在谷歌上,信息的聚集,群体的智慧

“人群的疯狂”一词可以追溯到查尔斯•麦凯有关金融恐慌的经典著作。James Surowiecki的新书,群体的智慧:为什么多数人比少数人聪明以及集体智慧如何塑造企业、经济、社会和国家他着眼于集体决策的另一方面——有些人可能会说这是典型的、非病态的一面。以下是Surowiecki在专栏中的分析《福布斯》,适用于谷歌:

谷歌成功的原因很简单:它经常找到最有价值的网页,并把它们放在列表的顶端。让它做到这一点的技术核心是PageRank算法(以共同创始人拉里e佩奇(Larry E. Page)命名),它本质上是让网页制作者投票选出其他最值得拥有的网页。每个链接到一个页面算作一个投票。谷歌是一个共和国,而不是一个纯粹的民主;有更多链接的网站实际上被赋予了更多的投票权。但是这个原则从根本上来说是民主的——让群众来决定。考虑到网络狂野的本质,你可能会认为这会导致混乱或非理性。相反,它带来了非凡的秩序。

这是如何工作的呢?谷歌所依赖的是一种我称之为“群体智慧”的东西:在正确的情况下,团队会比他们内部最聪明的人更聪明,做出更好的决定,更善于解决问题。在任何一个问题上,少数人的表现都可能超过整个群体。但随着时间的推移,集体智慧几乎是不可能被打败的。你可能会说,没有人比任何人知道的都多....

人群的智慧可以在赛马场看到,在那里马的赔率和他们的获胜概率非常吻合。(也就是说,如果你查看一大堆赔率为4比1的马,你会发现有20%的马赢了。)当然,集体智慧也在市场中发挥作用,这就是为什么随着时间的推移,很难跑赢市场。正如谷歌的PageRank概括了网络用户的知识一样,正如经济学家弗里德里希•哈耶克(Friedrich Hayek)所指出的,市场价格体现了投资者和交易员的所有隐性知识和智慧。

在《经济文献杂志》(Journal of Economic Literature, JSTOR,订阅)上,我回顾了赛马场投注的经济学。yabo2018体育下载有大量的证据揭示了哈耶克的价格作为信息的理论。(如果您不能访问JSTOR,这里是一个初步版本)。在《金融杂志》(JSTOR,订阅)上,比尔·布朗(Bill Brown)和我认为,相对于市场评估问题的复杂性,金融价格模型本质上是有限的。我们不能建模的(回归方程中的“误差项”)往往是市场适当评估的复杂性。篮球得分差的数据(相对于股票价格)可以让人检验这个论点。和它的工作原理!

对Surowiecki的书进行了评论在这里(如果你读这篇文章时纽约时报的链接还有效的话)。他可能把这些说法说得有点过了,但我认为“非理性繁荣”的说法被夸大了。他的书可能提供一种有用的解药。